لماذا يستمر سعر القماش الإلكتروني المصنوع من الألياف الزجاجية في الارتفاع؟
على الرغم من موسم الركود-، تشهد الصناعة ارتفاعًا في الأسعار، حيث أظهرت سلاسل توريد النسيج الإلكتروني والصفائح المغطاة بالنحاس (CCL) أداءً قويًا بشكل غير متوقع. لقد شعر العديد من اللاعبين في الصناعة بوضوح أن النقص في السوق، وأوقات التسليم الأطول، وارتفاع أسعار المواد الخام أصبحت هي القاعدة. لم يعد هذا تقلبًا موسميًا بسيطًا في العرض والطلب، بل تحول هيكلي ناتج عن عوامل متعددة، بما في ذلك النمو الهائل لقوة حوسبة الذكاء الاصطناعي، وتأخر نشر القدرات، والاختناقات في{4}المعدات المتطورة.
في سلسلة صناعة الإلكترونيات والمعلومات، يعد النسيج الإلكتروني، باعتباره الركيزة الأساسية لـ CCL، مادة خام رئيسية لصناعة ثنائي الفينيل متعدد الكلور. ويؤثر ازدهارها بشكل مباشر على قطاعات متعددة مثل المواد الجديدة والطاقة الجديدة وأجهزة حوسبة الذكاء الاصطناعي. مع دخول عام 2026، كسرت أسواق النسيج الإلكتروني وCCL الأنماط الدورية التقليدية تمامًا، وشهدت سوقًا قويًا يتميز بالزيادات المستمرة في الأسعار ونقص العرض، مما أدى إلى إعادة هيكلة المنطق الأساسي للصناعة بشكل أساسي.
نظرًا للوضع المتوتر الحالي في سلسلة التوريد، فإن النقص في النسيج الإلكتروني يتجاوز بكثير النقص في CCL، مما يجعله رابط عنق الزجاجة الأكثر أهمية في سلسلة التوريد بأكملها. منذ بداية عام 2026، دخل سوق النسيج الإلكتروني المحلي رسميًا في حالة من عدم التوازن في العرض-والطلب، مع بقاء فجوة العرض والطلب الشهرية-مستقرة عند 8 إلى 9 ملايين متر، ولم تظهر حالة العرض المحدودة أي علامات على التراجع.
جوهر هذا النقص هو النمو الهائل في الطلبيات من سلسلة صناعة الطاقة الحاسوبية القائمة على الذكاء الاصطناعي. لقد تم تقليص قدر كبير من قدرة إنتاج الأقمشة الإلكترونية المتطورة-بواسطة ركائز الذكاء الاصطناعي -المتطورة، مما أدى إلى تحويل العرض مباشرة من سوق الأقمشة الإلكترونية العادية. في النصف الثاني من عام 2025، دخلت الأقمشة الرقيقة ذات المواصفات 1080 بالفعل فترة من النقص المستمر، مما أدى إلى تفاعل متسلسل للنقص في جميع مواصفات الأقمشة الرقيقة في الصناعات الأولية والنهائية، مما زاد بشكل كبير من صعوبة قيام الشركات المصنعة النهائية بشراء السلع.
وقد أدى التأخر في توسيع السعة إلى زيادة التناقض بين العرض والطلب-. إن وتيرة تنفيذ السعة الجديدة من قبل الشركات الرائدة أبطأ بشكل عام من المتوقع: فرن جوشي الصيني الذي تبلغ طاقته 50000-طن، والذي من المقرر أن يتم إشعاله وتشغيله في يوليو 2026، قد يطلق فقط -ثلث طاقته في سبتمبر وأكتوبر بسبب الاضطرابات، مما يؤدي إلى قدرة إضافية محدودة جدًا على المدى القصير-؛ مشروع Jiantao الذي تبلغ طاقته 70000-طن في شاوقوان، والذي كان من المقرر في الأصل تشغيله بحلول نهاية عام 2026، قد يتأخر إطلاق طاقته الكاملة حتى عام 2027 بسبب التأخير في وصول آلات النسيج المستوردة، مما يجعل من الصعب سد فجوة السوق خلال العام. كما أدى التحول العميق في هيكل الطلب إلى تعزيز ازدهار الصناعة. في الوقت الحالي، تمت إعادة هيكلة الطلب النهائي على -الصفائح المكسوة بالنحاس (CCLs) بالكامل. وتجاوز الطلب من قطاعات الطاقة الجديدة والشحن 40%، في حين يمثل قطاعا تخزين الطاقة والطاقة الكهروضوئية أكثر من 15%، ليصبحا المحركين الأساسيين للنمو. وفي الوقت نفسه، انخفض الطلب على الأجهزة الإلكترونية الاستهلاكية التقليدية والأجهزة المنزلية من 35% إلى 25%، مما أدى إلى هيكل طلب أكثر استقرارًا. وفي الوقت نفسه، زادت نسبة CCLs -المرتبطة بالذكاء الاصطناعي-ومنتجات النسيج الإلكترونية بشكل مطرد إلى 10%، وقد فتحت الترقيات المتطورة إمكانات النمو على المدى الطويل لهذه الصناعة.
تؤكد بيانات المخزون والتسليم الحالية للصناعة بشكل مباشر حالة النقص الحالية. انخفض مخزون صناعة CCL إلى أدنى مستوى تاريخي، حيث بلغ إجمالي المخزون حوالي مليون ورقة، أي أقل من 10% من الإنتاج الشهري، مما يشير إلى نقص حاد في المخزون الآمن. تم ضغط دورات المخزون الخاصة بالمصنعين النهائيين من شهرين إلى 1.5-شهرين، كما أن احتياطيات المواد الخام تكون بشكل عام عند مستويات منخفضة. كما تم تمديد أوقات تسليم المنتجات بشكل كبير، من 7 إلى 10 أيام إلى 15 إلى 25 يومًا، حيث أصبحت العقود طويلة الأجل وبناء المخزون المسبق هي القاعدة في الصناعة.
استمرت الأسعار في الارتفاع، مع زيادة أسعار-الصفائح المغطاة بالنحاس (CCL) بنسبة 30% بشكل تراكمي من مارس إلى أبريل 2026، وارتفع سعر السوق للصفائح المغطاة بالنحاس بسمك 1.5 ملم إلى 200-220 يوان لكل ورقة. بالنظر إلى هيكل تكلفة الألواح ذات الوجهين، تمثل رقائق النحاس 25%، والقماش الإلكتروني 28%، والراتنج 29%، مما يؤدي إلى هيكل تكلفة مستقر. حاليًا، يمكن أن يصل إجمالي الربح لكل ورقة إلى 50-60 يوانًا، ويظل هامش الربح الصافي لصناعة الملابس الإلكترونية عند 20%-30%. وقد تم نقل منطق زيادة الأسعار بالكامل إلى ربحية المؤسسات، مما يدعم بقوة توقعات الأداء.
تكمن أكبر نقطة ضعف في الصناعة في عنق الزجاجة الذي تواجهه-المعدات المتطورة. تعتمد آلات النسيج المتطورة-اعتمادًا كاملاً على الشركات الأجنبية، وتبلغ طاقتها الإنتاجية السنوية العالمية 2000 وحدة فقط. لدى الشركات المحلية رغبة قوية في توسيع الإنتاج، حيث يخطط البعض لشراء 1000 وحدة، ولكن التسليم الفعلي أقل من 30%، مع تأجيل عدد كبير من الطلبات إلى عام 2027. ومن المتوقع أن يكون إجمالي حجم التسليم لعام 2026 أقل من 600 وحدة، مما يؤدي بشكل مباشر إلى تأمين إطلاق الطاقة الإنتاجية على المدى القصير في الصناعة.
فيما يتعلق بتكرار المنتج، تستمر قيمة الملابس الإلكترونية المتخصصة في الارتفاع. حاليًا، تبلغ الطاقة الإنتاجية الشهرية لهذه الصناعة من الأقمشة الإلكترونية المتخصصة 3 ملايين متر. أقمشة الجيل الأول-سعرها 30-40 يوان/متر؛ أقمشة الجيل الثاني-بسعر 120-150 يوان/متر؛ والأقمشة الراقية ذات معاملات التمدد الحراري المنخفضة تصل إلى 200 يوان/متر. ومع ذلك، فإن تقدم الإنتاج الضخم المحلي للمواد عالية السرعة يتخلف عن كبار المصنعين الدوليين بمقدار 4-5 سنوات، مما يشير إلى وجود إمكانات هائلة للاستبدال المحلي.
ومن الجدير بالذكر أن الزيادات المستمرة في الأسعار أثارت مقاومة من الصناعات التحويلية. بعد عدة جولات من ارتفاع الأسعار منذ آذار (مارس) 2026، بدأت بعض المصانع في رفض الطلبات واعتماد نهج الانتظار-والترقب-. فيما يتعلق بهيكل الصناعة، تحافظ الشركات التايوانية واليابانية على أسعار عالية-تعتمد على الحواجز التكنولوجية، بينما تتمتع الشركات المتكاملة ذات سلاسل التوريد المستقرة بقدرة تنافسية أكبر في هذه الجولة من نشاط السوق.
وبالنظر إلى المستقبل، يظل منطق زيادة الأسعار في الصناعة مدعومًا بقوة. ويتوقع المطلعون على الصناعة أن الصناعة قد تشهد زيادة أخرى في الأسعار بنسبة 10٪ في مايو 2026، مع احتمال استمرار الاتجاه التصاعدي العام حتى عام 2027. وسيكون شهر يونيو المقبل، وهو موسم بطيء تقليديًا للصناعة، نقطة رئيسية في التحقق من استدامة الزيادات في الأسعار ومرونة الطلب. نظرًا للعوامل المتعددة بما في ذلك صعوبة تضييق فجوة العرض-والطلب، والتأخر في توسيع القدرات، وترقية هيكل الطلب، فإن دورة النمو-العالية للنسيج الإلكتروني وصناعة الصفائح المكسوة بالنحاس لم تنته بعد، كما أن نمو أداء الشركات في السلسلة الصناعية مؤكد للغاية.
